WAS STECKT HINTER HOHEN ETHEREUM-DEFI-ERTRÄGEN?

Die auf dem Ethereum basierende dezentralisierte Finanzwirtschaft hat in den letzten Wochen eine ziemliche Hektik erlebt. Nachdem dieses Segment des Krypto-Währungsmarktes durch die Liquidation im März stark in Mitleidenschaft gezogen wurde, ist es wieder auf dem Vormarsch.

Das Wachstum gipfelte diese Woche in der öffentlichen Einführung des COMP-Tokens, des Governance-Tokens des auf dem Ethereum basierenden Protokoll-Compounds. Compound ist ein Geldmarktprotokoll, das es Benutzern ermöglicht, Kryptowährungen wie Ethereum und USDT von Tether zu leihen und zu verleihen.

Der Start von COMP, der die Geldmenge, die man mit dem Protokoll verdienen konnte, exponentiell erhöhte, ließ DeFi in die Höhe schnellen. Aber die Gewinne werden von armen Bitcoin Trader unterstützt, so ein prominenter Krypto-Investor.

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DIE HOHEN RENDITEN VON ETHEREUM WERDEN VON EINZELHÄNDLERN UNTERSTÜTZT

Wenn Sie in den letzten Tagen überhaupt Crypto Twitter durchgelesen haben, haben Sie wahrscheinlich schon von den hohen Investitionsrenditen gehört, die man durch die Nutzung von DeFi erzielen kann.

In einem Twitter-Thread, der von einem Risikokapitalgeber/Fondsmanager in dem Raum veröffentlicht wurde, hieß es, dass man mit stabilen Münzeinlagen über DeFi über 100% pro Jahr verdienen kann. Dies übertrifft die traditionellen Bankkonten um Tausende von Prozent.

Um 100% der Gewinne pro Jahr in einen noch größeren Zusammenhang zu stellen, ergibt eine Verdoppelung der 1.000 Dollar pro Jahr über zehn Jahre ein Endguthaben von 512.000 Dollar.

Viele haben diese Gelegenheiten genutzt und sehen sie als Möglichkeiten, eine große Menge Geld zu verdienen, während Bitcoin und Ethereum stagnieren.

Doch laut Qiao Wang, dem Ex-Direktor für verteilte Systeme und Datenwissenschaft bei Messari und einem Aktien-/Crypto-Händler, werden die hohen Renditen „von den armen Einzelhändlern unterstützt und subventioniert, die ständig Geld an zentralen Börsen verlieren“.

erklärte Wang weiter:

„Eines der größten Probleme dieser professionellen Händler ist die Kapitaleffizienz. Wenn sie eine lange Hebelwirkung erzielen wollen, müssen sie USDT leihen. Wenn sie Leerverkäufe tätigen wollen, leihen sie einheimische Kryptoassets. Der größte Teil der Kreditaufnahme und -vergabe geschieht natürlich auf zentralisierten Plattformen wie OTC-Desks. Aber zentralisierte Kurse werden letztlich an dezentralisierte Plattformen weitergeleitet. Sonst gibt es Arbitrage.“

Insbesondere die hohen Zinssätze, die über Ethereum DeFi verfügbar sind, können auch ein Nebenprodukt von COMP sein, das an die Benutzer von Compound verteilt wird, wodurch die Nachfrage nach Verleihen und Ausleihen von Krypto-Währung steigt.

ES GIBT RISIKEN

Der Versuch, diese 100%ige Ausbeute zu erreichen, birgt auch zahlreiche Risiken.

Wie bereits von Bitcoinist berichtet, identifizierte Tony Sheng, ein Kryptoanalyst und Investor von MultiCoin Capital, fünf solcher Risiken. Sie lauten wie folgt:

  • Intelligente Vertragslücken im Kreditvergabeprotokoll, unabhängig davon, ob es sich dabei um Compound handelt oder nicht.
  • Intelligente Vertragsschwachstellen in den Vermögenswerten, die man mit DeFi verwendet.
  • Ein Liquidationsereignis im Wert von Kryptowährungen, das durch Marktvolatilität verursacht wird.
  • Scheitern bei der wirtschaftlichen Gestaltung eines Protokolls.
  • Benutzerfehler.